Главная  /  Все новости

ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ УКРАИНСКИХ СТАРТОПОВ И БИЗНЕС-ИНКУБАТОР МАБИТ

Для финансирования стартапов всегда нужны ресурсы, какие бы из них не рассматривались, речь всегда заходит о финансировании и проблемах, связанных с этим процессом. Бизнес школа МАБИТ уделяет внимание этой проблематике и включила ряд дисциплин в дело реализации бизнес проектирования для сегодняшего бизнеса Украины.

Каковы же финансовые институты сегодняшнего финансового рынка, способные помочь молодым предпринимателям?

БИЗНЕС-ИНКУБАТОРЫ

Этот вариант хорошо подходит тем, кто только хочет создать собственный бизнес и не имеет опыта предпринимательства. Как правило, инкубаторы предоставляют инфраструктуру (офис, оргтехнику, связь), участие в тренингах и тематических мероприятиях, услуги консультантов или менторов. Они помогают стартаперам провести маркетинговые исследования, составить бизнес-план, развить проект до уровня, когда им могут заинтересоваться потенциальные инвесторы.

Некоторые бизнес-инкубаторы предлагают зарубежную стажировку, помощь в привлечении инвестиций и пост-сопровождение проекта для получения следующего этапа инвестирования. Условия, на которых можно принять участие в работе бизнес-инкубатора, отличаются в различных структурах.

Это может быть бесплатный вход для участника с последующим предоставлением доли бизнес-инкубатору в работающем проекте. При этом пакет акций, на которые претендует инкубатор, может колебаться от 5% до 25%.

Второй вариант – оплата за комплекс услуг, предоставляемых бизнес-инкубатором (от 400 гривен до 600 долларов). В этом случае инкубатор не становится совладельцем бизнеса.

Стартаперам может предлагаться смешанный вариант – плата за обучение в бизнес-инкубаторе плюс минимальный пакет акций в компании после старта проекта.

Если в команде нет грамотного экономиста, стартап заканчивается банкротством!

По статистики, около 70% проектов, получивших предпосевные инвестиции, разоряются или переформатируются в другую команду и с другим руководителем. На второй этап финансирования выходят 20-25% проектов, причем шансы получить инвестирование уровня В у проекта, который не сумел вернуть первоначальные вложения, крайне низки. И только 5% стартапов делают действительно мощный рывок.

БИЗНЕС-АКСЕЛЕРАТОРЫ

Это следующая, по сравнению с инкубаторами ступень. Акселераторы предназначены для хорошо проработанных стартапов, основанных на бизнес-идее, которая, с достаточно высокой долей вероятности, может быть реализована.

К работе в акселераторах допускаются проекты, которые прошли тщательный отбор экспертов, оценивающих инвестиционный потенциал.

В список услуг, предоставляемых бизнес-акселераторами, входят обучение, менторство, консультации, обеспечение инфраструктурой, информационная и финансовая (pre-seed investments) поддержка проекта на начальном этапе. Как и в случае с инкубаторами, финансовое сотрудничество предлагается по нескольким схемам, индивидуальным у каждого акселератора. Это может быть платное или бесплатное участие, если данным проектом заинтересовались потенциальные инвесторы.

Как правило, бизнес-акселератор претендует на долю в будущем бизнесе в размере от 5% до 25% или возможность приобретения определенного пакета акций по льготной стоимости.

Главная задача бизнес-акселератора – развить проект до уровня создания прототипа изделия или рабочей версии софта и привлечь инвестиции для реализации проекта.

ВЕНЧУРНЫЕ ФОНДЫ

В истории развития нашей страны были периоды, когда практически любое инвестирование в украинскую компанию считалось венчурным (рисковым) вложением. В настоящий момент срок окупаемости инвестиций в большинство отраслей украинской экономики достаточно предсказуем, если речь идет об уже работающем бизнесе, который планирует расширение, модернизацию, диверсификацию и прочее. Исключения составляют стартапы, которые по-прежнему сопряжены с высокой степенью риска для инвестора потери вложенных средств.

Многие венчурные фонды закладывают в схему работы возможность полного или частичного списания вложенных средств. В качестве компенсации высоких финансовых рисков они предъявляют требования к доходности инвестируемых проектов от 50% до 100% годовых.

Венчурные фонды отбирают стартапы по нескольким ключевым критериям:

  • Размер целевого рынка – чем он глобальнее, тем больше у вас шансов получить финансирование;
  • Опыт работы в данной сфере у автора проекта. Для венчурного инвестора будет большим плюсом, если у стартапера есть большой опыт практической работы в данной сфере, желательно, по «обе стороны баррикады»;
  • Наличие постоянных заказчиков, рост количества клиентов, увеличение прибыли или наличие качественной модели, которая предусматривает реализацию перечисленных факторов;
  • Грамотный бизнес-план или инвестпрограмма, обосновывающие сумму необходимых инвестиций, сроки возврата, ожидаемый эффект от инвестирования.

В Украине сегодня наиболее развит IT-сегмент венчурного рынка.

БИЗНЕС-АНГЕЛЫ

Это относительно новая для Украины категория инвесторов, хотя во всем мире она считается одной из наиболее результативных. Именно с поддержкой бизнес-ангелов стартовали такие проекты, как Twitter, Google, PayPal, Facebook, Skype.

Бизнес-ангел – это физлицо, которое готово вкладывать собственные средства в стартап на нулевом или начальном этапе, в обмен на долю в будущем предприятии. Как правило, речь идет не о контрольном, а о блокирующем пакете акций, то есть более 25%, но менее 51%.

Большинство бизнес-ангелов инвестируют параллельно в несколько проектов, заранее рассчитывая, что часть из них не окупит вложений, некоторые выйдут на минимальную запланированную рентабельность, и лишь некоторые дадут прибыль в размере 1:5 или 1:10 по отношению к сумме инвестиций.

От портфельного инвестора бизнес-ангел отличается тем, что готов не только вкладывать финансовые средства, но и помогать стартаперам собственными деловыми связями и опытом работы на рынке.

Украинских бизнес-ангелов можно условно разделить на три категории.

Первая – состоявшиеся предприниматели, которые уже готовы делать give back – что-то возвращать обществу.

Вторая – топ-менеджеры компаний, которые инвестируют в стартапы с целью диверсифицикации источников доходов.

Третья категория - сотрудники венчурных фондов, которые знакомы с инвестированием в стартапы по роду своей деятельности и принимают решение стать бизнес-ангелом.

Тенденции к росту отечественного рынка венчурного капитала:

  • растущая популярность стартап-индустрии, в частности в IT-секторе в Украине;
  • осознание необходимости смены парадигмы экономического развития страны в сторону перехода на новые технологические уклады;
  • экономическая нестабильность и рост уровня безработицы и, как следствие, активизация частного предпринимательства;
  • неугасающая надежда на действенные реформы со стороны правительства и последующий приток иностранного капитала;
  • развитием элементов венчурной экосистемы так и системы прямых инвестиций. например, основание и активная деятельность финансовых институтов венчурного капитала и, так называемых, бизнес ангелов в Украине.
  • активация участия украинских стартапов в международных специализированных мероприятиях и их активное проведение в Украине.

ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

Практика оценки эффективности инвестиций существенно базируется на концепции временной стоимости денег и следующих принципах.

Оценка эффективности использования инвестируемого капитала производится путем сопоставления денежного потока (cash flow), который формируется в процессе реализации инвестиционного проекта и исходной инвестиции. Проект признается эффективным, если обеспечивается возврат исходной суммы инвестиций и требуемая доходность для инвесторов, предоставивших капитал.

Процесс дисконтирования капитальных вложений и денежных потоков производится по различным ставкам дисконта, которые определяются в зависимости от особенностей инвестиционных проектов. При определении ставки дисконта учитываются структура инвестиций и стоимость отдельных составляющих капитала.

Исходные инвестиции при реализации какого-либо проекта генерируют денежный поток, инвестиции признаются эффективными, если этот поток достаточен для возврата исходной суммы капитальных вложений и обеспечения требуемой отдачи на вложенный капитал.

Иными словами, главная цель оценки инвестиционного проекта – обоснование его экономической или коммерческой состоятельности. Это предполагает полную окупаемость и получение прибыли, размер которой оправдывает отказ от любого иного способа вложения ресурсов (капитала) и компенсирует риск, возникший в силу неопределенности конечного результата.

Уже в начале будущего года учебный процесс бизнес школы должен «разродиться» новыми  бизнес проектами, которые будут созданы слушателями программ мини МВА и МВА.

Бизнес школа МАБИТ в этом деле послужит бизнес-инкубатором, который предоставляeт инфраструктуру бизнес обучения, услуги консультантов или менторов, обслуживающих этот процесс. Они помогают стартаперам провести маркетинговые исследования, составить бизнес-план, развить проект до уровня, когда им могут заинтересоваться потенциальные инвесторы.