Семинар

«Инвестиционный менеджмент»

Программа семинара:

Стратегический анализ инвестиций: внешний и внутренний.

• Стратегия воплощения бизнес-идеи в реальность. Алгоритм разработки стратегии.
• Стратегический анализ как основа будущих доходов и прибыли.
• Типология основных стратегий от мировых школ бизнеса.
• Классические и новые концепции аудита внешней и внутренней среды: PEST/STEP, SWOT, GE McKinsey, стратегические группы, цепочка создания стоимости, стратегическая канва.
• Роль инвестиционного анализа в выборе стратегических альтернатив.
• Основные модели получения прибыли.
• Анализ рынков и продуктов компании с помощью PM-матрицы, поиск новых возможностей и точек приложения усилий.
• Примеры использования PM-матриц в различных отраслях.
• Практикум: «Выбор стратегически привлекательных рынков и продуктов инструментами стратегического анализа».
• Практикум: «Реализация стратегии роста».

Финансовая диагностика и юридическая экспертиза в компании в процессе привлечения инвестиций. Понимание процесса Due Diligence.

• Оценка рисков и построение модели управления активами в условиях экономической нестабильности Определение потенциала и корпоративной ответственности заимствований на украинских и международных рынках капитала.
• Формирование инвестиционной стратегии в диверсифицированной корпорации: примеры лучшей теории и практики.
• Принципы ведения международного бизнеса в процессе финансового оздоровления компании.
• Деловая игра «Модульный инвестиционный проект».

Управление инвестиционным проектом: организационный и технический аспект.

• Виды инвестиционных проектов. Особенности проектной формы управления Критерии успеха инвестиционных проектов. Инициация проекта.
• Практикум: Создание Устава проекта Управление содержанием проекта. Связь результатов и работ в проекте.
• Практикум: Разработка Иерархической структуры работ Управление сроками проекта. Метод критического пути, PERT.
• Практикум: Разработка сетевого графика Нефинансовые инструменты оценки привлекательности инвестиционных проектов.

Оценка продуктового портфеля компании. Правила управления инвестициями в рамках существующего портфеля.

• Оценка емкости рынка и рыночного потенциала.
• Прогнозирование возможной доли на рынке нового продукта.
• Поиск и создание новых рыночных сегментов.
• Практикум: «Модель четырех действий».
• Оценка привлекательности новых рынков с точки зрения увеличения продаж и с точки зрения увеличения прибыли.

Финансовые критерии оценки инвестиционных проектов. Состав показателей и примеры анализа отдельных коэффициентов.

• Финансовая математика: стоимость денег во времени.
• Понятия наращивания и дисконтирования.
• Статические методы: метод анализа затрат, метод анализа прибыли, метод анализа рентабельности.
• Роль денежного потока в принятии стратегических решений.
• Первоначальные инвестиции, ежегодный поток, потребность в оборотном капитале.
• Анализ и оценка решений по текущим капиталовложениям в основные фонды внутри компании.
• Популярные ошибки в практике финансовой оценки проекта.
• Практикум: «Моделирование денежного потока проекта».
• Динамические методы: метод чистой приведенной стоимости (NPV); дисконтированный метод окупаемости проекта (PP); метод индекса прибыльности (PI); метод внутренней нормы доходности (IRR), метод модифицированной нормы доходности(MIRR).
• Практикум: «Варианты комбинации критерев оценки инвестиционного прооекта».
• Практикум: «Оценка решений по покупке основных средств».

Стоимость компании и ценностно-ориентированный менеджмент. Метод управленческих опционов в оценке инвестиционного проекта.

• Традиционные методы оценки стоимости компании: доходный - метод дисконтированных денежных потоков(DCF), затратный - метод чистых активов, рыночный - сравнение по рыночным мультипликаторам.
• Метод оценки стоимости компании в оперативном режиме: поможет ли метод Ольсона?
• Системные финансовые эффекты: кросс-финансирование, кросс-субсидирование.
• Взаимное финансирование проектов.
• Причины субсидирования неприбыльных проектов.
• Участники проекта-стейкхолдеры: доходы и форма участия.
• Взаимоотношения: собственник идеи и инвестор (бизнес - ангел).
• Понятие заинтересованного участника проекта – стейкхолдера.
• Анализ экономической стоимости: создание и аккумулирование EVA.
• Практикум: Расчет ежегодный карты финансовых стейков (доходов) участников проекта.

Анализ и оценка рисков проекта. Оценка эффективности инвестиционных решений в условиях неопределенности. Принятие инвестиционных решений в условиях риска и неопределенности.

• Определение критериев риска.
• Матрица рисков.
• Качественный и количественный анализ риска проекта.
• Традиционные методы измерения риска: метод моделирования Монте-Карло, анализ чувствительности, анализ сценариев проекта.
• Стратегический анализ инвестиций: внешний и внутренний (Задания).
• Финансовые критерии оценки инвесиционных проектов(Задания).
• Системные финансовые эффекты: кросс-финансирование, кросс-субсидирование. (Задания).
• Нефинансовые инструменты оценки привлекательности инвестиционных проектов (Задания).
• Оценка продуктового портфеля компании. Правила управления инвестициями в рамках существующего портфеля (Задания).
• Оценка емкости рынка и рыночного потенциала. Прогнозирование возможной доли на рынке нового продукта (Задания).
• Аализ риска проекта Традиционные методы измерения риска: метод моделирования Монте-Карло, анализ чувствительности, анализ сценариев проекта (Задания).